随着国家能耗双控的实施，镁价也随之走高一度到中秋后突破7万元的报价，然而最近一段时间受之影响最大的镁合金及海绵钛的产量大幅降低也说明了市场很难接受镁目前一段时间的价格，究其主要原因我也是参考以下几点：
1、目前镁锭的主要生产地区在陕西，估计达到全国的60%，而这次受能耗双控影响大幅停产限产的镁锭生产企业就是在榆林，其它地区受之影响很小
2、镁锭的生产成本主要是硅铁和煤炭，达到其成本约90%，谷府地区目前硅铁价格由6月初8千多涨到目前2万多，而动力煤由6月初7百多涨到现在1千2百多，再加上双控影响所以镁锭价格也随之走高。
3、受镁锭价格影响，下游的镁合金、海绵钛、镁粉等产量大幅降低，主要原因就是因为上游原材料的上涨难以传导到下游，以避免带来的亏损。以镁合金和海绵钛为例，海绵钛最近几个月的价格基本稳定，而镁价最近持续走高对其影响巨大；镁合金随镁价走高成本也大幅提高，而镁合金产品最主要应用在汽车上，因为汽车价格波动很小，究其原因汽车影响的产业链太多，不是随便涨就可以涨的，所以镁合金的涨价也很有限，微乎其微。
4、具体到云海的股价，目前公司产镁的成本是1吨镁锭主要需3-4吨煤及1吨硅铁，按目前成本在2万5左右。主要受政策影响推动，最近镁合金报价在6万多左右，而实际传导到下游汽车估计也就4-5万的价格。预估到10月国庆后中下旬，镁锭的报价估计会回归到合理区间，估计是3-4万（相关产业目前都比较能够接收的价格），但也伴随着政策的不确定性（主要榆林地区的复工率及产业政策）。所以这轮镁价的上涨对云海来说有正面影响，但并不是很大，预估三季度利润在3-4亿左右，要想提高利润率还是要在研发和产品深加工上下功夫。
4、周末云海发布了一则公告，对公司长远的发展肯定是利好，这点毋庸置疑，不论在资源开发还是镁合金产品市占率都可以稳固其镁合金龙头地位。但个人认为云海的股价反映了目前所能看到的回报，至于之后股价给多少估值1是要看镁和镁合金的应用程度，2是市场资金是否认可，当前价格比较合理，小幅下跌或上涨都有可能。当然一切判断都是假设，最终还要看市场决定，敬畏市场。
转载自: 002182股吧 http://002182.h0.cn
公司名称：云海金属
股票代码：sz002182
市场类型：中小板
上市日期：日
所属行业：小金属
所属地区：江苏
公司全称：南京云海特种金属股份有限公司
英文名称：Nanjing Yunhai Special Metals Co.,Ltd
公司简介：云海金属公司的主要业务为有色金属的冶炼和压延加工业务；主要产品为铝合金、镁合金、中间合金、压铸件和金属锶等。公司的产品主要应用于3C行业和汽车行业。公司是镁合金的龙头企业，镁合金产销量规模始终保持行业第一。目前公司已经形成了“白云石开采—原镁冶炼—...
注册资本：6.5亿
法人代表：梅小明
总 经 理：李长春
董 秘：吴剑飞
公司网址：www.rsm.com.cn
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